“INSIDE JOB”

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By Laura Saenz

El documental ‘Inside Job’,  trata acerca de la crisis financiera del año 2008, analiza las situaciones que la originaron y saca a luz pública toda la corrupción y fraudes que estuvieron detrás de todo este acontecimiento, empieza analizando el sorprendente caso de Islandia una ciudad que parecía tener una economía estable y una sociedad casi ideal, pero en el año 2000 el gobierno inicio una política de desregularización que traería consecuencias muy graves para el medio ambiente, y para la economía islandesa. El gobierno privatizó los tres bancos nacionales más grandes de Islandia: Islandsbanki, Kaupbing y Glitnir. En cinco años estos tres bancos que nunca habían operado fuera de Islandia pidieron prestado, 120 mil millones de dólares, el precio de la vivienda se duplicó. Al colapsar los bancos al final del 2008 el desempleo se triplicó en tan solo 6 meses.”
Cómo llegamos aquí. La industria financiera estaba estrictamente regulada, la mayoría de los bancos tenían prohibido especular con los depósitos de sus clientes. Los bancos de inversión eran pequeñas sociedades privadas. Pero algo paso la industria financiera americana sufrió un largo período de desregulación a partir de los 80 de la mano de su Presidente Ronald Reagan y con el economista Greenspan como presidente de la (FED). En Wall Street comenzaron a hacerse millonarios y el sistema financiero fue capturando al sistema político. La burbuja de acciones de internet, que explotaría en 2001 fue otra causa de la crisis. El fiscal general del estado de Nueva York, Spitzer, demostró que los bancos de inversión habían promovido compañías de internet aun sabiendo que quebrarían. A principios de los 90, la desregularización y los avances en la tecnología dieron lugar a los productos financieros complejos, llamados derivados estos permitían a los bancos apostar sobre cualquier cosa.  Los bancos de inversión combinaban las hipotecas de los propietarios con otros préstamos para crear complejos derivados llamados obligaciones de deuda colateral, o CDO, estos eran vendidos a los inversores. Se concedieron muchos créditos de riesgo, llamados subprime. Brooksley Born presentó propuestas de regulación de los derivados, pero personas como Phil Gramm lo rechazaron rotundamente . Al tomar posesión Bush, gobernaban este negocio cinco bancos de inversión (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Lehman Brothers, y Bear Stearns) y dos conglomerados financieros (Citigroup, Jp Morgan), tres compañías de seguros ( AIg, MBIA, AMBAC), y tres agencias de clasificación ( Moody’s, Standard and Poor’s y fitch)
La burbuja (2001-2007) El precio de la vivienda se disparó. El resultado fue la burbuja financiera más grande de la historia. Se concedían Hipotecas por el 99% del valor del inmueble, aun a pesar del riesgo de impago, estas hipotecas recibían una calificación triple A por las agencias de rating más seguras del gobierno tras recibir compesaciones. Los CDS (Credit Default Swaps) son un contrato bilateral entre un comprador y un vendedor de protección. En este contrato el comprador se compromete a realizar una serie de pagos en el tiempo (primas) y el vendedor se compromete a cubrir parte o el total del crédito asegurado en caso de que éste no sea cancelado. Tras la caída de Lehman Brothers en 2008, La Reserva Federal rescató a la aseguradora AIG
La crisis. En 2005 el economista Ben Bernabake fue nombrado por la Administración Bush, presidente de la Reserva Federal. La concesión de Hipotecas Subprime, en 2006 alcanzó su máximo apogeo. Mientras que la Reserva Federal estadounidense, no hacía nada, ni reconocía la situación alarmante de la economía, otros si lo hicieron. Raghuram Govinda Rajan, gobernador del Banco Central de la India, y economista jefe del Fondo Monetario Internacional hasta 2007, y el economista Nouriel Roubini denunciaron esta situación de emergencia.  Al terminar 2008 explotó la crisis financiera que sumió al planeta en una recesión que continúa ahora. Los prestamistas ya no podían vender hipotecas suprime empaquetadas en derivados a los bancos de inversión. Creció el paro nacional, por lo que los propietarios dejaron de pagar las hipotecas. Explotó así la burbuja inmobiliaria y cayó el precio de la vivienda.  Todo el sistema se congeló. La caída de Lehman Brothers tuvo una importante repercusión en el sistema mundial. No fue la única corporación bancaria en la quiebra. Merril Lynch fue absorbida por Bank of America; AIG con sus cuentas repletas de CDS, con los que no podía, fue rescatada por el gobierno.  Esta deuda generada de forma privada, fue pagada con un rescate público de 700 mil millones de dólares, aprobado por Bush, en Octubre de 2008.  Irónicamente, el secretario del tesoro Hank Paulson, había sido consejero delegado de Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión protagonistas en esta crisis financiera.
De quien es la responsabilidad. El profesor Hubbard, decano de la escuela de negocios de la Universidad de Columbia, Nueva York, también fue asesor económico de la Administración Bush. Como Hubbard, muchos economistas de las escuelas de negocio estadounidenses, pertenecían a los consejos asesores de las grandes corporaciones financieras, y algunos tenían un cargo público en la Administración. En el documental Hubbard, rehúsa contestar si existe conflicto de intereses en las escuelas de economía. En la misma línea, el presidente del departamento de economía de Hardvard, justifica que el hecho de que recibieran sus ingresos por parte de asesorar, no implica que no lo hicieran bien.  Muchos intelectuales académicos apoyaban la desregulación financiera, por proporcionarles beneficio propio.
¿Dónde estamos ahora? Año 2010. La industria financiera estadounidense es más grande y está más concentrada. Después de la crisis de 2008, los conglomerados financieros se hicieron más grandes al absorberse unas empresas a otras. JP Morgan compró Bear Stearns; Bank of América compró Merrill Lynch y Countrywide y Wells Fargo adquirió Wachovia, entre otras operaciones similares.El incremento del poder del sector financiero en Estados Unidos desde los años 80 hasta ahora, ha influido en el incremento de ciudadanos por debajo del umbral de pobreza. Estados Unidos era el país desarrollado con el mayor reparto desigual de riqueza.Una cita muy interesante  “Por primera vez en la corta historia del país, el ciudadano medio tienen menos educación y un futuro menos próspero que sus padres”.En 2006, la administración Bush aprobó una política de crecimiento, diseñada por el profesor Hubbard,  que consistía en una reducción de impuestos sobre las ganancias de las inversiones. También se redujeron los dividendos repartidos a los accionistas
Obama, en su campaña electoral señaló en varias ocasiones la necesidad de imponer una regulación a Wall Street. Pero una vez que salió elegido, nombró como presidente de la reserva federal a William C. Dudley,  que había elogiado junto con el profesor Hubbert, los derivados financieros. También había sido economista jefe en Goldman Sachs. Hoy en día Larry Summers, es economista jefe del consejo asesor de Obama.  En 2009 nombró a Ben Bernake Jefe de la Reserva Federal. Obama, aunque criticó la falta de regulación financiera, puso a los padres de la desregulación, a cargo de los puestos más importantes de la economía estadounidense: Mark Paterson, Lewis Sachs, Gary Gensler, Mary Shapiro, Rahm Emanuel, Martin Feldstein, Laura Tyson… Ninguno de los partícipes de esta “masacre” financiera ha sido condenado.


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